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总之，根据富爸爸的观点，很多人的最大缺陷就在于，尽管他 们也进行投资，却没有成为真正的投资者。他说：〃这点看似微不足 道区别，却足以彻底击垮整个股市。”因而，富爸爸预言，在不久的 某个时候，无数人将会慢慢醒悟，意识到自己迫于法律要求购买的 其实并不是自己想要的（比如缴费确定型退休金计划），而且不能出 让，除非自己愿意承受提前提取的巨额税款。此外，很多人可能被 鼓励投资一些自己并不看好、并不懂得而且代价昂贵的项目。他说：
“到了那个时候，储蓄者将开始把自己的退休金重新换作现金（他们 曾经为这些现金劳碌终生），而不是股票、债券或者共同基金。股市 危机可能即将发生，因为《雇员退休收入保障法案》鼓励人们投资， 但是他们却从来没有学习成为真正的投资者的相关知识。切记，投 资者喜欢的是资产，而储蓄者喜欢的是现金。因此，大家常常会听 到很多人说‘钱存进银行才心安’。”
富爸爸曾经向我解释自己关于金融狂热的理解，他认为，金融 狂热就是失去理智地将现金转换成像股票、债券、房地产、共同基 金等资产。几个世纪以来，已经发生了好多次金融狂热。其中影响 最大、也最声名狼藉的，莫过于荷兰在1634年到1637年间所发生 的郁金香狂热。荷兰人狂热地喜欢上从中国进口的这种新花，这场 狂热很快风靡全国。不久，他们开始培育出新的品种，郁金香热正 式上演。某些郁金香球茎的价格，甚至是同等重量黄金的100多倍。 但是，没有多长时间丨这场郁金香热就过去了，一场恐慌随之到来，
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很多人急着将自己的郁金香球茎抛售以换做现金。今天，郁金香热 就像几年前的互联网公司热一样，听起来甚至有些荒谬可笑，不过， 这确实是曾经发生过的事实。
荷兰高达市1634年？1637年的郁金香热 （根据历史资料估算〕
富爸爸对于金融恐慌的理解是，丧失理智地将金融资产套换成 现金。也就是说，人们突然醒悟，意识到自己购买的东西并不划算， 他们又想拿到钱，这也就是“买家的懊悔〃。当无数共同基金和其他 金融资产的投资人，忽然感到非常懊悔，急于拿回现金的时候，一 场恐慌就会发生，进而引起一场大的灾难，一场世界史上规模最大 的股市灾难。
最后，还是让我们再次仔细回味富爸爸的话：“进行投资的人， 他并不一定就是投资者。”
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第7章 人人都做投资者
“难道你没有意识到投资是何等重要吗？〃在走出宾馆会议室的 时候，我问富爸爸。刚才，富爸爸在那里主持召开了一个会议，参 会者大约有125人，包括他的主要管理团队以及高层雇员。
〃我们将会看到。〃富爸爸说，#我已经尽我所能去说服他们丨不 过也只能到此为止。我们现在采用的401（10计划的确大有好处，但 是，很多员工自己不愿投人资金丨只有一些人投入了少量资金丨甚 至连一些管理层员工也停止投入资金。我不知道，他们退休之后究 竟想依靠什么生活？〃
这是在1988年，我正要赶赴远东的时候途经夏威夷丨富爸爸问 我是否愿意参加这次会议。在上一年10月刚刚发生的股市动荡，深 深地引起了很多人的恐惧，不少人停止向自己的缴费确定型退休金 计划继续注入资金。
〃我请来了基金管理公司的代表，让她再次向员工解释他们的 401（1；计划如何运作。但是，对于自身业务上的顾虑妨碍了这位投 资顾问向员工们提出明确的投资建议。她只是解释了这个计划，却 并没有进一步阐释更多的细节。因此，这次会议并没有打消员工们 心存的顾虑，他们不知道该投资什么。为什么这个《雇员退休收人
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保障法案》不让实施这个计划的人，向员工提供更多具体的投资建 议呢？〃富爸爸反问道。
〃不知道。”我回答说，“这么多年以来，我一直不能理解，为什 么财务顾问只是在提供计划，而不愿给出更多具体建议。现在，我 明白了，原因就在于潜在的信用负债。”
〃至少他还告诉过员工们，我是一位慷慨的老板，因为我愿意支 付与员工投入相当的资金。很多企业老板根本不会投入任何基金，
一些人也只是投入50 。然而，即便我愿意慷慨行事丨也仅有少量 员工在退休金计划中投入了资金。〃富爸爸说。
“即便员工们没有接受多少投资建议，难道他们也没有意识到你 对他们退休金的投入将会是免税的吗？〃我问，〃他们所要做的也就 是投入免税的资金。”
〃他们听说过这些说法。”富爸爸回答说，“这样的话我已经讲了 好多年，但是看起来没有多少效果。我甚至告诉他们，参与这项退 休金计划的人，实际上比没有参与的人赚到了更多钱，即便如此，
也还是没有带来任何改变。紧接着，在股市危机之后，一些原来参 与那项退休金计划的人，也停止了继续注入资金。因此，我只好请 来基金公司的代表，向员工们宣讲这个道理。我希望情况能好转一
些”
在返回富爸爸办公室的路上，我们一直在讨论这个问题，他的 办公室就位于刚刚开会的宾馆南边。我再次向富爸爸问及一个问题：
〃难道他们没有意识到投资的重要性吗？ ”
〃我想可能是这样。”富爸爸回答说。
〃那么，他们到底为什么不愿意投资呢？〃我继续追问。
说这些话的时候，我们已经来到了富爸爸的办公室。他坐在桌 子前面丨习惯性地拿出了黄色的便签写下了一些词语：
富人
中产阶层
穷人
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然后，他看着我说：〃我们每一个人都以某种方式进行投资，仅 仅是投资对象和方式有所不同罢了。”接着，他又在上面三个词语后 面写道：
富人
良好的财商教育 创立自己的企业 大量的房地产投资 私人普通股权基金 套利基金
个人短期资本经营者 私人会所 有限合伙
中产阶层
良好的教育 高薪职位 专业人士 房子 储蓄
退休金计划 共同基金 少量房地产投资
穷人
庞大的家庭 政府资助项目
〃不同的阶层丨投资的项目也不同。〃富爸爸说，〃穷人常常有一
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个庞大的家庭，他们相信孩子将会照顾自己的晚年生活。他们还指 望着得到一些政府资助项目，比如社会保险、福利或医疗保险的帮
助。〃
〃穷人的投资就是投资自己的孩子，是吗？〃我有点怀疑。
富爸爸点点头，他说：〃这是一种直白简单的说法，但是，的确 有其合理之处。他们虽然没有明确说明，不过他们确实希望孩子在 他们自己离开工作岗位退休之后，能够照顾自己的生活。”
〃中产阶层的投资就是投资良好的教育，因此，他们可以找到一 份高薪职位。”我看着富爸爸开列的内容，接着说道，〃对于他们来 说，这就是一种投资，是吗？〃
〃对。”富爸爸微笑着说道，“你们家难道不就是这样吗？对你父 母来说，你拥有一个大学学位，拥有一份像医生、律师这样的职业，
或者拥有副总经理、总经理这样的职位，难道这不是相当重要吗？〃
我点了点头，回答说：〃在我们家里，教育非常重要。我妈妈的 确希望我将来能成为一位医生，而我爸爸总是想让我上法学院。”
富爸爸轻轻地笑了，他接着说：〃他们难道不是一直劝你购置一 座房子，参与一项退休金计划吗？事实上，你不是也曾经告诉过我，
你爸爸想让你继续待在海军陆战队，因为那里的退休金计划和福利 要好得多吗？〃
我又一次点了点头，回答说：〃不过，穷人难道不是在想着同样 的事情吗？至少在工作上是这样的。”
〃他们或许梦想得到一份高薪职位，不过，梦想终归是梦想，现 实终归是现实。如果你留意，会发现我的很多低薪员工总是在不断 变换工作，因为如果不是过分要求高薪，重新找份工作实在是很容 易。因此，他们或许梦想找到一份高薪职位，但是事实上，如果他 们没有接受过良好的教育，不具备一些技能，就不可能找到高薪工 作。〃
〃因而，他们将大部分钱用来维持生存，为孩子提供衣食，这也
就是他们的投资。”
富爸爸点点头丨用铅笔轻轻指着穷人的投资说：〃现在丨我的那
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些接受了大学教育的经理们已经完全不是这样了，”接着，他又将铅 笔指向了中产阶层的投资，说道：〃作为雇员，他们一般待的时间会 长久一些，因为他们明白，如果自己离开，就不得不重新从零开始。 因此，他们注重职位和资历，而且明白另找一份薪水更高的工作也 要花费力气。所以，他们将更多时间投资到接受良好教育、高薪、 工作安稳、晋升、头衔这类东西上面。这些东西对于中产阶层来说， 最为重要。正如我已经指出的，人人都在投资，只是投资的方式不 同而已，人们总是将时间和金钱投入到自己认为最为重要的事情上 面。〃
〃因此，富人在创建自己的企业，投资大型房地产项目。”停顿 了一下，我又接着说，“像私人普通股权基金或者套利基金，而中产 阶层在投资共同基金。”
富爸爸接过我的话题说：〃或者，富人在投资企业联合组织、合 伙经营，或者聘请了个人短期资本经营者来为自己服务。富人只是 为了富有而投资。”
〃但是，大学教育对于每个人来说，难道不很重要吗？〃我问。
〃是的，非常重要。”富爸爸回答说，“事实上，如果你仔细分析 三个阶层及其投资，所有人的投资都相当重要，尤其对于富人来 说。〃
〃你的意思是，富人也需要一个庞大的家庭吗？〃我对此有些怀
疑。
〃不一定要大，但是，家庭对于我们所有阶层的人来说都是相当 重要的。政府出面资助穷人，这对于富人也很重要。如果政府不通 过福利项目帮助穷人，那么就会乞丐满街，盗贼出没。因此，富人 通过纳税和设立慈善基金，投资政府资助穷人的计划。”
富爸爸进一步解释说，如果我想成为一个富人，就需要向所有 三类人都进行投资。也就是说，如果想成为一个富人，我的投资就 应该远远超过其他两类人。他说：〃如果你想成为一个富人，我就会 极力鼓励你投资穷人的投资项目、中产阶层以及富人的所有投资项 目。一定不要试图超越前两类人的投资。如果你想成为一个富人，
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你就必须多投资，至少要比前两类人多。”
接着，富爸爸强调了家庭、住房和退休金计划的重要性。他说：
“很多人试图在没有这些支柱的条件下致富，这其实非常危险。因 此，尽管我不需要什么，我甚至也投资了 401（10退休金计划。它在 那里对我是一种支持丨另外，也能给我带来纳税上的一些好处。〃提 及家庭，富爸爸接着说：“家庭对于我来说非常重要，因此，我在家 庭上投入了大量的时间和金钱。正如你需要金对你精神上的支持一 样，我也需要家庭对自己精神上的支持。我遇到过很多忽视家庭的 人，他们牺牲了大量与家人共处的时间来从事工作。甚至情况更糟，
他们欺骗自己的家人。我们俩都遇见过一些欺骗自己丈夫或者妻子 的人，他们认为那是小事一桩，没有什�