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或者缺乏投资行业所说的“老练”。他们很少读公司年报，或者公司计划书。对于如何投资，他们没有受过训练，缺少财务知识，不会阅读财务报告。他们 可能有大学学位，可能是医生或者会计师，但是很少有人接受过正规的投资培训和教育。
在这个等级的人又可分为三类。他们都是受过很好的教育，有丰厚的收入，而且从事投资活 动的聪明人。然而，他们之间还存在着不同。
3A 级
这类人构成“我不能被打扰”组。他们确信自己弄不懂钱是怎么回事而且永远不会懂。他们 会这样说：
“我不太擅长数字。”“我永远不会知道投资是怎样运作的。”“我只是太忙了。”“我有 太多的书面工作要做。”“这太复杂了。”“投资的风险太大”。
“我更喜欢把金钱决策留给专家。”“有太多麻烦。”“我丈夫（妻子）为全家管理投资。” 这些人只是把钱放着，很少关心他们的退休计划，或者把钱交给推荐“多样化”的金融专家。他 们不考虑他们的财务前景，只是日复一日地努力工作，并对他们自己说，“至少我有一个退休金 计划”。
当他们退休时，他们才会考虑他们的投资是如何做的。
你认识处在3A 级的投资者吗？（供选择）
3B 级
第二类型是“愤世嫉俗者”。这类人知道一项投资为什么会失败，身边有这些人是危险的。 他们通常看起来充满智慧，说话具有权威性，在他们的领域里很成功，但是在聪明的外表下，他 们事实上是懦夫。当你征求他们对股票或者其他投资的意见时，他们会告诉你，你到底是如何以 及为什么在各种投资中“受骗”的。结果你会感觉极差，带着担心或者怀疑走开。他们最经常重 复的话是：“嗯，我以前被这样骗过，他们再也别想骗我了。”“我的经纪人是美林银行的。” 他们经常这样说，他们用名人的名字来掩盖他们内心的不安全感。
然而奇怪的是，这些愤世嫉俗者僚绵羊一样温驯地跟随着市场。他们总是在工作时读财务记 录或者（华尔街日报），然后在喝咖啡的时候告诉其他人。他们的言谈中充斥着最新的投资行话 和技术术语。他们谈论大额交易，但不参与其中。他们寻找第一版上刊登的股票信息，如果报道 符合心意，他们通常就会购买。
问题是他们买晚了，因为如果你从报上得到消息……那实在是太晚了。真正聪明的投资者是 在成为消息之前就购买了，愤世嫉俗者却不知道这点。
当坏消息传来时，他们通常会抱怨道：“我早就知道会是这样的。”他们总以为他们是游戏 中人，但事实上他们只是旁观者，他们也想进入游戏，但很遗憾，他们是如此地害怕受到伤害。 对他们而言，安全比游戏的乐趣更重要。
据心理学家们分析，犬儒主义是恐惧与无知的结合，它反过来产生自大。这些人通常在市场 波动的后期进入市场，并等待人们或社会证明他们的投资决策是正确的。因为他们期待得到社会 证明，所以当市场崩溃时，也会随着市场一样高买低卖，并把高买低卖标榜为再次“受骗”。他 们如此害怕发生的这类事情……
却一次又一次地发生。
愤世嫉俗者就是那些专业人士通常称之为“愚蠢”的人。他们尖叫个不停，然后跑进自己设 下的圈套。他们高买低卖，为什么会这样◇因为他们非常“聪明”又过于谨慎。他们聪明，于是 害怕冒风险和犯错误，为此他们更加努力地学习，变得更聪明。
他们知道的越多，看到的风险也越多，因此学习得也更加努力。
他们犬僵主义式的谨慎使他们等待得太久，直至太晚。当他们的贪婪最终战胜他们的恐惧时，他们来到了即将从高峰跌入低谷的市场，和其他同类的人．同来到市场共赴绝境。
但是愤世嫉俗者最差劲的地方是他们装成智者并用他们内心的恐惧影响身边的人。当谈及投 资时，他们会告诉你，为什么事情进展得很糟糕，但是他们不能告诉你该怎么去做。在学术界、 政界、宗教界和新闻界里到处都是这些人，他们喜欢听到关于金融危机或者坏事情的消息，这样
他们就可以去四处“散布这些消息”。对于投资，他们实际上是一群指手划脚的人，他们很少称 赞金融成功。愤世嫉俗者们发现挑别人的毛病很容易，这是他们掩盖无知或懦弱的最佳方法。
最初的愤世嫉俗者是受人蔑视的古希腊学派，因为他们骄傲自大，对美德和成功充满了鄙视 。他们的绰号是犬人（愤世嫉俗这个词来源于希腊语“狗”这个单词）。一谈到金钱时就会有很 多犬人出现……这些人很聪明，很有文化。小心不要让这些犬人粉碎了你的金融梦想，虽然金融 领域的确充满着诡计和骗子，但是又有哪个行业不是这样呢？
不用花钱，不用冒险就迅速地致富是可能的，但条件是你必须亲自使之成为可能。你所需要 做的事情之一就是要思想开放，同时警惕愤世嫉俗者和小人。他们在金融方面都是同样危险的。
你认识处在3B 识级的投资者吗？（供选择）
3C 级
这种类型的人叫做“投机者”，职业交易商也称他们为“蠢人”。但是“愤世嫉俗者”是过 于谨慎，而他们是不够谨慎。他们仔细观察股市或者任何投资市场，就像赌徒们紧盯着拉斯维加 斯的赌桌一样，一切全靠运气。抛出骰子，然后祈祷。
这些人没有设定交易规则或准则。他们如同“大男孩”一样行事，总是假想，直到他们赢了 或者全部输光，当然后者的可能性更大一些。他们寻找投资的“秘密”或“圣杯”，寻找新鲜刺 激的投资方式。他们不靠长期的勤勉、学习和领悟，他们靠的是所谓的“内幕”、“暗示”或者 “捷径”。
他们涉足商品、初期公开买卖、便士股票、汽油与石油、牲畜和任何其他人类已知的投资市 场。
他们喜欢使用“老练的”投资技术，如边际差价、卖方期权、买方期权。他们参加“游戏”，却不知道谁是玩家和由谁制定游戏规则。
这些人是这个世界上最差劲的投资者。他们总是试图来一个“本垒打”，结果他们自己却经 常“出局”。当人们问他们怎样投资时，他们总是“含糊其辞”或者“有些局促”。事实上他们 赔了很多钱，通常是一大笔钱。这种类型的投资者90％以上的时间是在赔钱。他们从不谈及他们的 损失，只记得6 年甚至更久前“赚”的那一大笔钱，他们认为自己很聪明，不认为仅有的几次“成 功”只是走运罢了。他们认为，他们所需要的是等待“一笔大交易”，然后就会一路顺风了。社 会上管这种人叫“不可救药的赌徒”。说到底，他们只是在投资问题上过于懒情。
你认识，处在3C 级的投资者吗？（供选择）
第4 级：长期投资者
这类投资者非常清楚投资的必要性，他们积极地参与自己的投资决策。他们会十分清楚地列 出长期计划，并通过该计划达到他们的财务目标。他们在真正投资之前，会投资于他们的自身教 育。他们利用周期性投资，并在任何可能的时候最大限度地利用税收的好处。最重要的是，他们 向有能力的金融设计师征求意见。
请不要认为这种类型的投资者是那些花大时间用于投资的投资者，他们根本不是这样，然而 令人疑惑的是，尽管投入的时间并不多，他们却正在投资于不动产、企业、商品，或者任何其他 刺激的投资工具。而且，他们采用保守的长期策略，这种策略正是“忠实的马吉兰”基金的彼德．里奇或沃伦．巴菲特等投资家所推崇的。
如果你还不是一位长期投资者，那么你应尽快地成为这种人。这是什么意思？这就是说，你 应该坐下来，制定一个计划，控制你的花钱习惯，最小化你的各种债务；用你的钱生活，并增加
你的钱，弄清楚你将每月投资多少钱，用多长时间按实际回报率获得收益，以最终实现你的目标 。目标应该是这样的：我计划在多少岁时停止工作？我每月将需要多少钱？
有了长期计划，你会减少你的消费负债，并把一小笔钱（定期地）放在一个绩效最好的共同 基金上，只要你及早地开始并时刻监督自己的行为，那么在积累退休财富方面你将有个良好的开 端。
如果你处在这个等级，那么你需要使投资简单化，不要频繁地改变花样。忘掉那些复杂的投 资，只做绩效好的股票和共同基金投资，赶快学会如何购买封闭式共同基金，如果你还不会的话 。不要试图超越市场，要聪明地使用保险工具，把它做为保护措施而不是积累财富的措施。先锋 指数500 基金在过去比三分之二的共同基金绩效要好，可以把这样的共同基金作为一种投资基准。
年后，这种基金给你的回报将超过90％的“专业”共同基金经理获得的回报。但是始终记住，没有 “百分之百保险的投资”，指数基金同样有其固有的悲剧性缺点。
别再等待“大额交易”，试着通过小额交易进入“游戏”（就像我的第一笔投资，开始只投 几美元）。先不要担心是对是错，开始做就行了。一旦你投了一些钱进去……仅仅用一小笔钱开 始，你就会学到很多东西。钱可以迅速增加你的智力，恐惧和犹豫则拖延着你。你总有机会加入 更大的游戏，但是你永远无法挽回你在等待做合适的事情或做大额交易时失去的时间和受教育的 机会。记住，小额交易通常导致大额交易……但是首先你必须开始。
今天就开始，不要再等待。取消你的信用卡，卖掉“你的玩意”，买一份绩效好、不用贷款 的共同基金（虽然，没有真正的“不用贷款”的基金）。和你的家人坐下来，制定一个计划，找 来一位金融设计师或者去图书馆，读些有关金融设计的书，开始亲自管理你的钱（即使每月只有50 美元）。你等待的时间越长，你的最宝贵最宝贵的资产——无形并且无价的时间资产就浪费得越 多。
有趣的是，美国的大多数百万富翁都来自第4 级。正如《邻家的百万富翁》这本书中所描写的，通常百万富翁们开一辆福特Taurus 轿车，拥有一家公司，并用自己的钱生活。他们研究或者被告 知有关投资的事情，他们有计划地做长期投资。他们不会去做那些让人眼花缭乱、冒险和冲动的 投资。他们非常保守，平衡性很好的财务习惯使得他们长期富有和成功。
有些人不喜欢风险，他宁愿集中精力于他们的专业工作或职业上，也不愿花大量的时间去学 习投资。对于这些人来说，如果你想过一种成功富裕的生活，你必须成为第4 级投资者。同时，征 求金融设计师的建议非常重要，他们能够帮助你制定投资战略，使你在正确的轨道上开始长期投 资。
这个等级的投资者富有耐心，善于利用时间。如果你早些开始，进行有规律的投资，那么你 能创造出惊人的财富。如果你开始得太晚，过了45 岁，那么这个等级将不再有效，尤其是从现在 到2010 年这段时期。
你认识处在第4 级的投资者吗？（供选择）
第5 级：老年的投资者
这些投资者“财力充足”，能够追寻更积极的或者更有风险的投资战略。为什么呢？因为他 们有良好的财务习惯，坚实的财力基础和卓越的投资智慧。他们不是投资游戏中的新人。他们实